Les problèmes de la chaîne d'approvisionnement entravent le chemin des machines à sous vers les casinos

Lorsque les livres seront fermés pour 2022, les fournisseurs d'équipements de jeu du Nevada s'attendent à avoir livré plus de 13 700 nouvelles machines à sous à environ 30 projets de jeu nord-américains, y compris de nouvelles propriétés de casino et des agrandissements des étages de casino existants.

Mais seulement si la chaîne d'approvisionnement coopère.

Au cours des derniers mois, les exploitants de casinos et les fournisseurs d'équipements de jeu sont passés de discussions discrètes sur les moyens de gérer les retards de produits à une résolution ouverte d'un problème qui pourrait modifier les ouvertures de casinos de plusieurs millions de dollars.

Les fournisseurs d'équipements de jeu utilisent des composants de haute technologie fournis par plusieurs fournisseurs pour assembler les machines à sous. Les analystes du jeu ont déclaré qu'une grande partie de l'attention récente s'est concentrée sur les validateurs de factures, un appareil attaché aux jeux qui acceptent soit de la monnaie, soit un bon de billet, qui sont ensuite convertis en crédits de jeu.

Les fabricants des validateurs de factures utilisent des micropuces, également appelées semi-conducteurs, pour gérer la technologie de transaction automatisée. L'industrie est centrée sur l'Asie et les problèmes de chaîne d'approvisionnement - y compris le transport des appareils à travers l'océan Pacifique et entre les mains des fabricants de machines à sous - ont été un défi.

"Tout le monde essaie de trouver une solution de contournement", a déclaré Todd Eilers, partenaire d'Eilers & Krejcik Gaming.

L'analyste de jeux de Truist Securities, Barry Jonas, a déclaré aux investisseurs à la mi-mai que JCM Global, un fournisseur japonais de plus de la moitié des validateurs de factures utilisés par l'industrie des machines à sous, "a vu d'importantes pénuries de puces affecter son activité, ce qui, selon nous, pourrait avoir des implications plus larges pour le pipeline du fabricant cette année".

Le vice-président principal de JCM, David Kubajak, a déclaré que la société, dont le siège social américain est à Las Vegas, "est affectée par les défis de la chaîne d'approvisionnement". Il a déclaré que JCM, qui est cotée à la Bourse de Tokyo, fait face aux mêmes vents contraires que des entreprises similaires dépendantes de l'industrie mondiale des semi-conducteurs.

"JCM a mis en place une équipe d'approvisionnement stratégique mondiale spécifiquement axée sur l'identification et l'approvisionnement en matériaux et composants auprès de fournisseurs du monde entier", a déclaré Kubajak dans un communiqué envoyé par courrier électronique. "Même en ces temps difficiles, JCM continue d'expédier des produits quotidiennement et reste concentré sur la satisfaction de la demande record de ses clients de jeux et de casinos pour ses produits."

Daron Dorsey, directeur exécutif de l'Association of Gaming Equipment Manufacturers (AGEM), a déclaré que le jeu est devenu un secteur axé sur la technologie avec d'importants cycles de planification de la recherche et du développement. La nécessité de se procurer des matériaux et des composants se produit bien avant que les éléments individuels doivent être utilisés dans les produits.

Il a déclaré que les fournisseurs d'équipements de jeu ont plusieurs sous-traitants et ont développé différents sources d'approvisionnement pour les composants. Certains de ces plans stratégiques ont changé.

"Toutes les différentes entreprises essaient de trouver des solutions alternatives pour trouver les différentes pièces, et c'est ce qui a rendu la tâche difficile", a déclaré Dorsey. "Quelqu'un pourrait avoir eu un fournisseur historique d'un type de composant dans sa chaîne d'approvisionnement. Si ce fournisseur n'est plus disponible ou retardé, les entreprises doivent s'adresser à trois, quatre ou cinq (fournisseurs de composants) au lieu d'un ou deux."

L'industrie admet un problème

Jonas a déclaré que la chaîne d'approvisionnement n'est que l'une des principales préoccupations de l'industrie des casinos dans sa reprise après la pandémie. Les dirigeants des sociétés de jeux - opérateurs et fournisseurs - estiment que le problème est gérable pour le moment.

"Ils ont utilisé le terme 'whack-a-mole' pour décrire le fonctionnement dans l'environnement d'aujourd'hui", a déclaré Jonas. "Aujourd'hui, le risque, ce sont les validateurs de factures. Mais quel est le problème demain ? C'est la véritable préoccupation lorsque vous combinez cela avec l'inflation et la hausse des prix de l'essence, et la hausse des coûts."

Les préoccupations concernant la chaîne d'approvisionnement ont commencé à faire surface début mai, lors des conférences téléphoniques sur les résultats du premier trimestre organisées par les sociétés de machines à sous.

Le directeur financier d'International Game Technology, Max Chiara, a déclaré le 10 mai que les retards de la chaîne d'approvisionnement, associés à l'effet que l'épidémie de variante d'Omicron a eu sur les affaires en janvier, ont coûté à l'entreprise quelque 30 millions de dollars de bénéfices au premier trimestre.

"C'est le plus grand défi que nous ayons actuellement", a déclaré Chiara, qualifiant le problème d '"entonnoir" qui amène les composants dans IGT.

"Nous pensons que dans nos perspectives, nous pouvons absorber une partie de cet entonnoir glissant dans le trimestre suivant en raison des difficultés qui existent dans certains domaines", a déclaré Chiara. "Cela pourrait être dans la poche des livraisons. Cela pourrait être dans la disponibilité des composants. Nos équipes se concentrent donc vraiment sur la tentative de faire passer l'entonnoir par-dessus la clôture et de livrer au mieux de nos capacités."

Le même jour, Jonas a demandé aux dirigeants de Light & Wonder (anciennement Scientific Games) lors de la conférence téléphonique de l'entreprise si les problèmes de chaîne d'approvisionnement nuisaient aux ventes.

"Comme pour d'autres industries et entreprises, nous avons des impacts sur la chaîne d'approvisionnement", a déclaré la directrice financière Connie James à l'époque. "Mais pour nous, ils ont vraiment été de nature temporelle. Je pense que la bonne nouvelle est que nous avons été vraiment proactifs et avons institué une chaîne d'approvisionnement mondiale il y a environ 18 mois. Nous avons été en mesure de générer des économies de coûts."

Les commandes de machines à sous arrivent

Les fabricants d'équipements de jeu dépendent de l'industrie du transport aérien pour expédier des composants semi-conducteurs aux États-Unis

Mais ce chemin a également été difficile.

Shelia Kahyaoglu, analyste de l'industrie aérospatiale pour Jefferies, a écrit dans une note de recherche du 9 juin que l'activité de vol de Singapour, des Philippines et de la Malaisie vers diverses destinations, y compris les États-Unis, est en baisse de 42% à 56% par rapport aux niveaux d'avant la pandémie de 2019. En outre, elle a noté que l'activité des vols des compagnies aériennes en provenance de Corée du Sud et de Taïwan n'a pas encore connu de reprise significative.

Les fabricants, a déclaré Jonas, « deviennent créatifs » sur la façon de gérer la situation, comme le recyclage des anciens composants. Il a suggéré que certains fabricants d'équipements de jeu donneront la priorité à leurs jeux disponibles là où les opérateurs de premier plan sont en première ligne.

"C'est une préoccupation, mais cela semble gérable pour l'instant, du moins en termes de remplacements, et certaines des principales ouvertures de casinos ont été bien planifiées pour cette année", a déclaré Jonas. "Je pense que vous voyez une sorte de hiérarchisation pour tout inventaire restant."

La plus grande ouverture sur les livres de planification est le Sky River Casino de 500 millions de dollars près de Sacramento que Boyd Gaming exploitera pour la tribu Wilton Rancheria. L'établissement, qui comptera 2 000 machines à sous, devrait ouvrir à l'automne.

Le porte-parole de Boyd, Dave Strow, a déclaré que la société avait commandé ses machines à sous "bien à l'avance".

"Nous avons tous les produits de machines à sous dont nous avons besoin pour ouvrir", a déclaré Strow, ajoutant que des problèmes de chaîne d'approvisionnement ont retardé la sortie de certains luminaires de la propriété en Chine.

À plus petite échelle, lorsque Olympia Gaming, basé à Las Vegas, ouvrira Legends Bay Casino à Sparks cet été, environ 20 des 660 machines à sous du casino seront toujours en rupture de stock en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement.

Le directeur de l'exploitation d'Olympia, DeCourcy Graham, a déclaré que le fournisseur d'équipement de jeu ajoutera un produit existant similaire au casino jusqu'à ce que les nouveaux jeux soient prêts.

L'opérateur de machines à sous Century Gaming ressent également le pincement. Le directeur général Tim Cogswell a déclaré que le délai pour certains composants est passé de 30 à 60 jours à 90 à 120 jours.

"Cela nous frappe à la fois dans nos itinéraires Century et Grand Vision", a déclaré Cogswell à propos de la division de développement des machines à sous de la société.

Pour l'instant, les problèmes de chaîne d'approvisionnement n'ont pas ralenti la demande de nouveaux jeux. David Katz, analyste des jeux chez Jefferies, a déclaré que les principaux fabricants bénéficiaient à la fois des améliorations de produits sur le marché traditionnel des machines à sous, des améliorations numériques et technologiques améliorées et du vif intérêt des consommateurs.

Un seul fournisseur

Le PDG de Full House Resorts, Dan Lee, a déclaré que la société basée à Las Vegas avait pu sécuriser les 1 000 machines à sous qu'elle prévoyait d'utiliser plus tard cette année lors de l'ouverture de son casino temporaire à Waukegan, dans l'Illinois. L'emplacement est à côté de l'endroit où la société construit l'American Place Casino de 500 millions de dollars, qui devrait ouvrir ses portes en 2024.

"Nous avons différentes commandes de machines à sous, dont certaines sont déjà en cours", a déclaré Lee. "Les autres sont sur le point d'arriver. Et si nous avions un problème avec un fabricant, nous passerions à un autre."

Lee a déclaré que les validateurs de factures ne sont pas un problème pour Full House.

"Il existe deux principaux fournisseurs de validateurs de factures, et l'un d'eux a un problème", a déclaré Lee. "L'autre, jusqu'à présent, a été OK. Heureusement, nous allions avec celui qui était OK avant même de savoir que l'autre avait un problème."

Crane Payment Innovations, basé en Pennsylvanie, est un autre fournisseur de validateurs de factures pour l'industrie du jeu. Un porte-parole de la société n'a pas pu être joint pour commenter.

Eilers, dont la société de conseil en jeux basée en Californie du Sud suit les principaux points de données dans le secteur des équipements de jeu, a déclaré que la plupart des opérateurs de casino n'aiment pas utiliser plusieurs systèmes pour leurs validateurs de factures. Il a ajouté que les opérateurs demandent souvent l'utilisation d'une certaine marque de validateur de factures.

"C'est un grand défi d'exploiter deux systèmes", a déclaré Eilers.

Le porte-parole d'Everi Holdings, William Pfund, a déclaré que certains opérateurs de casino pourraient garder des validateurs de billets de rechange à portée de main pour diverses raisons. La société a souvent expédié de nouvelles machines à sous aux casinos qui n'avaient pas le validateur de factures.

"Ils retirent l'ancien validateur de billets du jeu qui était par terre et le mettent dans le nouveau", a déclaré Pfund. "Les casinos préfèrent avoir un seul validateur de factures."

(Mise à jour pour refléter l'inscription de JCM en tant que société cotée en bourse au Japon)